中小企业进行跨境融资时须做尽职调查

　　记者：不少企业在进行跨境融资时会遇到某些金融中介公司的诈骗陷阱，中小企业如何避免这些风险，应如何选择信用度高的金融服务公司？

　　大伟·迪博尔德：金融咨询服务公司有不同的种类，企业也有各自的需要。在选择之前，企业需要先确定所需要的服务，然后再寻找在这个领域做得比较出色的服务公司。企业选择金融咨询服务公司，与企业到国外投资发展类似，都需要做详细完善的尽职调查，了解该公司的实力和经验，避免不必要的损失。

　　一旦你选定了合作公司，第二步就是做全面的调查——了解他的真实强项和经验、企业里重要人物的背景经验，以及他们做过何种交易，从而避免失望和损失。

　　在美国，由于市场比较成熟，许多信息是公开披露的。企业可以通过一些方式，如通过网络，了解金融咨询服务公司的合作伙伴及其成功案例；又如通过披露的财务信息了解公司的经营与财务状况。还有比较可靠的方式是第三方如权威评级机构对该服务公司的信用评级。

　　企业到境外进行并购，尽职调查非常重要。通过有经验的人士获得市场资讯，无论是在国内或者国外，同样可以避免因决策失误造成的昂贵后果。在此我举一个例子，去年中海油向美国一家公司发出收购要约，但最终没有成功。从经济学角度来讲，这个收购是明智的。但问题是，他们没有了解美国的政治环境。虽然，美国像中国一样有着很开放的投资政策，但是它对有些领域会变得很敏感。当我听说此事的时候，我就感到这个竞标会失败。原因并不是像有些人说的那样是美国或是白宫在针对中国，而是事件牵扯到了美国国会的外交政策。如果这家企业问过我，或者其他了解华盛顿政局的人，那么，他们可以省很多人力物力。同样，凯雷收购徐工一案也属同样问题。企业“走出去”进入国际市场，都需要了解当地做生意的方法，必须入乡随俗。

　　除了做详细的尽职调查外，企业还要增强自我保护意识，不能总相信直觉。我们公司在从事金融咨询服务时，曾遇到这种情况，上海的一个客户想让我们对他们的一个融资项目做调查，经过我们的实际了解，发现这家公司并不存在。企业可以凭借我上面所述的那些方式进行调查，也可以借助咨询公司进行调查。

　　中国中小企业的未来增长潜力巨大

　　记者：能否简单谈谈目前中国中小企业的发展潜力？

　　大伟·迪博尔德：中国中小企业的发展潜力是非常大的。尤其是相对国有企业而言，中小企业显得更加灵活、更有机会。现在已经有一些比较成功的中小企业，如信息技术企业依靠自己的技术与产权在国外开辟了市场。不仅如此，中小企业还为社会创造了大量的就业机会，人事管理也显得更为有效，弥补了国有企业造成的失业问题。

　　对于走向国际的中小企业来说，未来增长的潜力成为其在国际市场上巨大的竞争优势。这些企业已经立足于国内市场，有了民族产品、技术和品牌。目前有种趋势，即许多企业一般先进入发展中国家，然后逐渐融入国际市场。在出口引擎的带动下，中国巨大的本土市场对于中小企业“走出去”的作用不可忽视。我们都知道，美国的微软、惠普、英特尔都曾经是中小企业，但现在却是具有竞争实力的国际大公司。

　　记者：目前中国中小企业依旧面临着融资难问题，作为一个咨询专家，能否谈谈您的看法并给出解决的建议？

　　大伟·迪博尔德：的确，在中国，中小企业融资渠道比较狭窄。由于历史的原因，中国的银行尤其是国有银行主要是为国有企业服务，中小企业在一定程度上被忽视。旧的计划经济的模式仍然存在。现在银行也意识到这个问题，但是要想改善目前的状况还需要较长的时间。中国市场的发展也带来了挑战，如何在市场中融资，不仅需要进行正确的引导，还需要更有针对性的方式。从现在看，中国的许多中小企业融资还停留在从亲戚或朋友借钱融资上，这在制度上并非一种规范的方式，究其原因，在于制度发展的滞后。欣喜的是中国政府已经意识到这个问题，并正在努力改善这种情况。与此相比，在美国，为中小企业的融资服务通过多年的发展已经基本完善，对中小企业的评估等金融服务也已形成一定的模式。由于资本市场比较成熟，中小企业在融资方面可以有多种渠道选择。在政府的宏观引导和私人部门支持下，结合市场的需求，美国形成了比较完善的中小企业评估系统。这种系统采用“公私合伙制”的形式建立，即政府公共部门通过与私人部门建立合作伙伴关系提供公共产品或服务。

　　中国大多数企业的发展会受到政府政策的影响，有人曾问过我，美国政府在软件开发市场的发展中起了多大的作用？在美国，软件开发更多的是一种商业行为，是适应市场需求的企业行为，政府的干预非常少。例如微软的成功与政府的政策没有多大的关系，微软的产生并不是由于美国政府决定大力发展软件行业，而是它迎合了市场的需求。在美国，金融市场的发展创新也来源于市场和客户需求。与此同时，尽管由于市场特性的不同，中国的发展有些不一样，但是未来会和欧美市场越来越近似，尤其是在政府的推动下，银行与中小企业的合作会越来越紧密。