200亿社保基金入股工行中行 两行引资工作结束

　　工行今年下半年上市 是否发A股需要看市场环境

　　工行预计100亿美元的IPO规模将给美林、工行东亚、瑞士信贷等带来超过3亿美元的佣金

　　昨日，来自中国工商银行（下称“工行”）内部人士的消息称，工行已确定承销团，包括美林、工行东亚、瑞士信贷、德意志银行和中国国际金融有限公司。之前的一大热门高盛集团出局。

　　工行一位内部人士对高盛出局并不感到意外，因为高盛在与工行就入股进行初期谈判时，并未透露将成为中国银行的主承销商，引起工行部分人士的不满，也部分影响了工行日后要求提高价格的态度。

　　中国银行、工行形成的密集梯次上市之势也不允许高盛“脚踩两只船”，中国银行虽已向港交所递交了上市申请，据记者了解其招股文件还在撰写之中，工行在3月中旬外部审计结束后就开始撰写招股文件，仅此原因，高盛同时成为两家银行的保荐人已不现实。除利益冲突外，也有分析称高盛如果担任两家银行的主承销商，将面临人手短缺可能厚此薄彼问题。银监会一位官员也告诉记者，高盛身兼战略投资者与主承销商有所不妥。

　　工行预计IPO100亿美元的规模将给承销团带来超过3亿美元的佣金。上月瑞士信贷、德意志银行、高盛、汇丰银行、JP摩根和美林受到工行的邀请后，便展开了被外界称之为“残酷”的竞争，工行要求投行于上月底之前制定出工行此次IPO的建议性估价。瑞士信贷与工行合资成立基金公司；而德意志银行也曾与工行签订了一份投资银行合作协议；中金公司为工行进行重组和改制提供过咨询。上述三家的入选对外界并无悬念。工行也希望聘请欧美投行为承销商，从而有利于吸引欧美投资者。

　　瑞士信贷原本有望成为工行的战略投资者，可是在高盛投资团与工行签署协议后，工行便传出引资基本结束，且投资团中的三家成员分别与工行签了协议可被视为三家投资者，加上汇金公司及即将签署入股协议的社保基金，也满足了至少五家发起人的上市要求。