银行的最大优势在于其分销渠道，因为他们有很多分行，给顾客一个超级市场的概念，它会卖保险、基金，但它不一定要自己做所有业务，可以外包自己的产品，那监管方面可以容易许多。
内地的银行体制还需进一步完善化，自从银监会成立，已做大量的工作，像最近处理了两家国有银行的股份制问题，基本上改善了其资产素质，资本比率亦符合国际的要求，同时成立了董事会等等。
我并不担心己上了轨道的香港银行不够自律，如果人连自律也不能，就是街上布满警察也起不了作用。
中国内地的银行、证券及保险是分业经营的，而香港一直以来都采用混业经营的方法，金融业发展十分蓬勃，成为亚洲以至国际的金融中心。
近期内地银行界要求混业经营（或称综合经营）的呼声愈来愈大，监管机构也开始逐步放宽有关限制，在这个时候，香港的百年经验特别可贵。为此，21世纪投资论坛特别邀请了金融管理局银行监理部助理总裁蔡耀君先生（将于6月1日升任为金管局副总裁），集友银行副董事长吴亮星先生（1997至2004任香港第一及第二届立法会议员，目前为全国人大代表），里昂证券董事总经理、中国部研究主管李慧小姐，香港科技大学商学院院长陈家强教授对香港的经验进行了深入的交流和总结，并对目前大陆银行界进行混业经营的条件和时机进行了探讨。或可为内地同业借鉴。
从监管角度看香港混业经营
《21世纪》：请各位先谈香港金融业混业经营的监管经验对内地有什么借鉴作用？
蔡耀君：从监管角度看香港银行经营的经验，看内地的银行网络的发展要混业经营还是分业经营？香港的经验对他们有什么启示？香港银行一直以来其实都是混业经营，分业监管的。香港银行在证券业方面，在《证券及期货条例》通过以前都是可以经营证券业务，但他们当时是作为一个“获豁免交易商”的地位来经营的，这令市场上有一种误解，以为银行经营证券是豁免接受监管的，其实不是，这方面工作一直由金管局负责。制订《证券及期货条例》时为了改变公众这个错误的看法，所以现在我们银行要成为证监会注册机构，才可以进行证券业务。
现时我们和证监会在监管方面的分工安排，是金管局对银行的所有业务，包括证券业务，作出前线的监管，我们在监管银行证券业务的时候，要求银行符合证监会发出的所有指引及条例。如果银行在业务上有什么违规的话，他们可能受到的惩罚跟其它证券商是同样的，比方说可以将他们的名称公开，也可以罚款。比方说他们证券方面的员工在个人操守方面有问题的，金管局可以要求银行把这个员工从证券员工名单上剔除。
香港银行业在亚洲金融风暴以前，他们业务比较集中在一般银行业务，证券方面也有参与，但收入占整体银行收入比例不算高。不过在金融风暴以后，客户的贷款意愿比较低，所以现在我们香港银行一般的贷存比例平均是比较低的，只有52％至53％左右。存贷款息差一直在收窄，从2000年的2.14％下降到去年底的1.65％，下降速度很快。金管局会留意到这样的一个势头，也积极推动银行向一些收费、佣金业务方面拓展。佣金费用占银行的收入比例，在过去几年有增长，大概从5年以前的17％增加到去年底的23％。这样可以看到这里的经济调整过程中，银行业务多元化对银行业务方面是有帮助的，所以我们觉得这方面是应该支持推动的。
世界有些国家的银行或金融业方面是分业经营，分业管理的，内地是一个例子。以前在美国跟日本的银行也不可以经营证券的业务，过去几年管制已经放开了，所以现在美国和日本的银行都可以做证券业务，从这可以看到一个大趋势，银行可以混业经营。
李慧：我插一句话，实际上不管是香港市场也好，国际市场也好，各个混业经营业务都非常成功的银行可以说是少之又少，现在香港的银行都为你提供多方面的业务，你到汇丰银行买一个基金，这个基金它只是代买的，当中有服务费用，但并不代表这个基金由它执行管理，香港是混业经营，但并不代表所有业务都由银行所治理，相对来说，香港银行的机动性会很强，因为它可以随意寻找市场中最好的服务提供者。
陈家强：我们说银行业和其它的理财行业，包括证券、基金管理等行业，其监管目标各有不同，例如保险行业，能怎样把保险有效管理，证券行业的话，职业操守很重要，每一个行业的风险管理和监管不同，银行业有不同的地位，银行是经济体中的中介机构，很多交易都是经银行运作，证券公司倒闭对其客户来说会造成很大损失，而银行倒闭的话，对整个社会的影响很大，为什么银行的监管这么严格，就是因为其重要的中介角色。银行业监管的发展，美国于1929年经历金融风暴后，把银行和证券等行业分家，是因为当时发现两者一起做的话风险太大。后来其它国家都慢慢发觉，不可以完全把银行跟其它行业分开，因为人们需要各样的理财工具，例如买保险，于是又把银行和其它金融行业混合起来。从监管和风险管理两方面来看，都有不同的监管策略，混业或单独经营要视乎风险管理的成熟程度。
《21世纪》：吴亮星副董事长在中南银行时期，有一位来自内地的办公室主任黄兰民先生，他花了五年时间向吴董学习，并对香港银行的经营特色，进行有系统的研究，写成《走进香港银行》及《香港商业银行服务之道》两本书，成为内地银行界学习香港经验必读之书，据说黄先生近期还会出版第三本书，吴董也提出不少意见，今天我们可以先听为快。
吴亮星：关于混业经营，它的企业定位和经营策略得有一定的适应性，具体说，有下面三个要求：一个是客户需求，混业经营在香港的角度来看怎么说也是应当的，为什么呢？因为我们的客户需要金融超级市场，即是多元化的金融服务。分业经营根本没办法留着你的客户，就是这点客户需求是放在第一位。
第二是分业经营必须要有营运需求来配合。因为人力的培养跟原来人力如何适应新的业务，现在看起来是一个相当大的困难。所以看到银行界今天进一大批人，明天退一大批人，这一家银行可能是在增加传统金融服务，那一家是增加证券服务，今天增加一些业务，明天又可能卖掉一些，所以营运需求也按照混业经营来不断地改变，不断的人力培训、学习和更新。
第三部分是最重要的一部分，就是监管需求。监管需求是针对产品风险，同时也针对机构风险。现在我们常常注意到员工是否有能力对某些风险高的产品，进行运作来服务客户，同时要看的是机构有没有存在自我风险。因为某些业务可能产生的风险会直接危害到这个机构的生存。未来可能最重要的挑战是管理人员，包括高中层人员。另外在制度上不断的更新建立，去防范机构的风险，因为如果机构风险出现的话，客户垮了，银行都垮了，整个都垮了，社会对金融机构的信任程度也会改变。
内地混业经营条件尚未成熟
《21世纪》：内地的国有银行将会陆续在境外上市，股东将由国家作为单一股东，变成有公众持股，其它非国有独资的商业银行，也会出现公众持股愈来愈多的趋势，我们希望听听李小姐从投资者的角度，怎样看待内地银行由分业经营走向混业经营，对于银行防范风险又有什么建议？
李慧：内地经常谈及混业和专业经营，其实我觉得混业经营并不代表银行能够治理任何业务，在内地所谓混业经营是指证券、期货和各样的东西由我自己去做，但是实际上你在香港各个地方都看到，每一间公司如汇丰银行的核心业务是什么？其它国家银行都有混业经营，但并非如内地想象般什么业务都由银行自己去做，我觉得是两种完全不同的概念，但是作为特定的情况下，银行应该提供多元化的服务，而这些服务是可以外包的。
中国的银行正在体制转型，整个行业都在不成熟的阶段，我觉得现在在内地大规模实行混业经营，尤其是去治理所有业务，还是为时过早。银行要做什么业务，还是跟经营环境分不开的，因为内地行业包括银行业，还没有跟市场接轨。
我来之前还跟我的上司聊有关民营企业的事情，他说有媒体最近做了一项调查，有关企业正面临的问题，我第一眼看到的是面对市场的问题，第二眼看到的是竞争人才的问题。就像我前阵前到温州看一些内地的企业和财团，人才当然是一个问题，还有企业的所有权结构本身能否吸引到好人才；在内地很多大银行要从根本上改变它的经营模式和监管模式在目前实际上是非常难。
民营银行跟地方银行始终是一个家族生意，香港已经走过了这个家族银行的阶段，香港很多银行包括浙江银行和盐业银行都是内地的家族银行走过来，它们毕竟已有100年的历史，这一点是我们所没有的，在这个大的人力市场供应量，包括这种管理权、所有权的局限，包括非国有银行本身，也没有办法吸引最好的人才，现在连银行的本业是在市场上未必最有竞争力的前提下，混业经营只会造成进一步的风险。
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